亚商2022年8月《股权设计与股权融资》课程回顾

亚商2022年8月《股权设计与股权融资》课程回顾

8月28日，拥有将近30年投资行业工作实践经验的李真老师为亚商学员带来了一堂具有实战意义同时紧贴行业前沿的股权设计与股权融资课程。

一直投身于投资一线的李真老师，给我们带来的最大启发就是企业家在进行股权融资的时候需要站在行业、资本以及企业三个角度来进行描述和自我剖析。

本堂课程的主题思路：股权设计和股权融资

课程主要开设李真老师都是围绕股权设计和股权融资这两个板块展开的。课程一开始，李真老师利用丰田和特斯拉两家公司的市场盈利和资本市值的反差，引出了资本视角看待一家企业的差异性。这也点出了今天课程的一大主题，企业融资的过程中带入资本视角的重要性。

股权设计

讲到股权是一家公司价值的载体，而且每一个企业的股权设计都是不一样的，就像1000个人心中有1000个哈姆雷特，100家公司就有100种不同的股权设计。

在进行股权设计的时候，有一条股权设计公式——与天下英雄共天下。在这个阶段，你要明白你有什么，你能够放弃什么以及你要什么。而且在企业初创期和成熟期，股权设计都是完全不同的 ，所以股权的设计一定是动态的，有条件的。

李真老师强调，在设计股权的时候有两个关键点一定要谨记：

1.你不能去分不够大的蛋糕

2.你不能去分你没有的蛋糕

股权融资

在这一板块，李真老师梳理了股权融资的整个流程，共分九大模块：融资方向、融资路演、尽职调查、融资团队、融资谈判、交收交割、融资方案、融资协议、投后管理

在上述股权融资的九大模块中，李真老师强调融资方案在整个的融资过程中重要性占到了80%。融资方案对于融资方来说主要分三个方面：公司介绍、商业计划书、可行性报告；对于投资方来说也关注三个方面：行业研究报告、尽职调查报告、投资价值分析报告。

融资方案的形成是投资方和融资方相互了解相互融合的一个结果。

行业视角 VS 公司视角

投资人视角 VS 企业家视角

想到、知道 VS 做到（可行性）

融资方案的最终成型需要经历四个阶段：

第一阶段：外部视角

1.资本思维

2.融资框架

3.行业分析

第二阶段：深度内求

业务——商业模式

优势——企业家、团队

第三阶段：理性融合

融资方案合成

行业与公司匹配

产业与资本匹配

第四阶段：实战优化

1.用明确的结果倒推过程的优化

2.用角色扮演体验全过程的细节

一家公司如果能够站在投资方的角度来进行思考，想一想如果自己是一家投资公司，自己会投资什么行业，会投资什么样的企业；甚至能够理解一家投资公司的投资评估标准和投资评估流程。那这样的企业做出来的融资方案更容易融到资金。

在本文的最后，送给大家关于投融资最重要的三句话：

01 融资团队比融资项目更重要

02 融资团队的能力提升与融资方案的形成是一件事

03面对真实的投融资环境、基于真实的项目数据，获得真实的反馈最重要